田中的報告分析了7月31日美日聯合干預後USD/JPY的走勢。
他的結論是，干預後三到五週內價格通常會從干預低點反彈至少300個點。
報告引用了三次歷史干預案例。
2022年、2024年和2011年東日本大地震後的聯合干預。
每個案例都附有圖表和資料，顯示干預後價格確實出現了不同程度的反彈。
葉展博細心的讀完了正文部分，心裡點頭，看樣子田中是寫PPT的高手啊！
邏輯通順，資料詳實，結論保守。
他正準備關掉PDF，發現最後面還有一頁附錄。
附錄裡列出了所有引用的資料來源，其中一行寫著：
“2011年干預資料引用自野村證券內部歷史交易資料庫！
（注：該資料庫在2016年前採用日本本地時間，部分資料與UTC存在時差，誤差約±12小時）。”
他盯著這行註釋放了大約十秒。
然後他想起培訓周的合規課上，講師說過：
“野村內部資料庫在2016年之前的資料存在時間戳誤差，因為老系統使用的是日本本地時間，而市場報價用的是UTC時間。
如果你們在做回測的時候用了2016年之前的資料，一定要注意時間對齊。”
葉展博開啟彭博終端，調出USD/JPY在2011年的日線圖。
他在圖上手動標出了2011年10月31日的干預時點。
那天日本央行進行了單次大規模干預，干預資金超過8萬億日元。
然後他從那個時點往前數了三週，再往後數了五週，畫了一個視窗。
他回到田中的報告，把報告中引用的2011年資料點一個個標註出來。
然後他發現。
有三個資料點的位置和他自己畫的視窗有偏差。
偏差大約在10到12天。
也就是說，田中報告中“干預後三到五週反彈”的結論，可能有一部分是基於錯誤的時間參照系得出的。
那些資料點可能實際上位於干預後的第六到第七週，而報告把它們算在了第三到第五週之內。
葉展博坐在工位上，看著螢幕上2011年的K線圖和田中的報告。
他沒有立刻得出結論。
他需要確認田中的誤差是疏忽還是故意。
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