我進一步解釋道，
“在交易的世界裡，機率從來不是均勻分佈的。
你看到的是‘十次能贏九次’，但這個‘九次’可能分散在好幾個月裡。
而那個‘一次’的虧損，可能在某個極端行情裡，一次性砸到你頭上。
如果你每次都是滿倉或者重倉，哪怕你之前連贏了九次，只要第十次的極端行情砸到你。
那麼，你之前所有的盈利，甚至你的本金，都有可能會因為一次失誤，而通通化為烏有。”
“這就是為什麼很多散戶，平時小賺不斷，感覺自己是股神了，結果遇到一次大虧，首接就回到了解放前。
對於這樣的結果，你們有誰能做到坦然接受？”
老梁微微點頭，眼神里閃過一絲瞭然。
“第二個概念。”
我接著說道，“倉位管理不是一道數學題，而是一道生存題。”
“很多人把倉位管理，理解成我看好就多買點，不看好就少買點。
這是一種非常粗糙，非常危險的思維方式。
真正的倉位管理，從來不取決於你對市場的樂觀程度。
而取決於，你能承受的最大虧損額度。”
說著，我轉頭看向老狗：“老狗，我問你，你現在能承受的最大回撤是多少？”
老狗想了想：“大概……本金的百分之二十吧，超過二十個點我就睡不著覺了……”
“好，百分之二十。”
我隨手拿過一支筆，在標籤紙上寫了個數字，
“當你的總倉位是一百萬，你的最大回撤容忍度是二十萬。
如果你今天滿倉買入海能，明天海能卻沒有如期實現反包，反而繼續下跌跌停，那麼你一把就將虧掉十個點，也就是十萬塊。
兩次跌停，你的二十萬回撤紅線就首接被打穿。”
“但如果只用兩成倉呢？”
我把紙推到他面前，
“兩成倉，二十萬，同樣一個跌停，你只虧兩萬塊，佔總倉位的百分之二。
你還有百分之十八的回撤空間，還有八成倉的彈藥在手裡。
你可以從容地止損，或者透過控倉倒T手段做低持倉成本，安全等待下一個機會出現。
你不至於因為一次錯誤的判斷，就徹底喪失了翻身的可能。”
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