鵬城初夏的午後，陽光透過百葉窗在書桌上投下斑駁的光影。林晨盯著螢幕上密密麻麻的程式碼，眉頭微皺。
A股賬戶的對沖實驗已經運行了一週，效果比預期更好——在最近三天市場小幅回撥的情況下，對沖組合不僅守住了利潤，還實現了0.8%的正收益。這個結果讓林晨既欣慰又警惕。欣慰的是策略有效，警惕的是單一市場的侷限性。
“雞蛋不能放在一個籃子裡”。他輕聲自語，想起了巴菲特那句老話。
但真正讓他下定決心的，是昨晚覆盤時發現的一個細節：A股市場在節假日休市期間，港股和美股仍在交易。這意味著他的AI系統有近三分之一的時間處於“閒置”狀態——這對於追求效率的量化系統來說，簡直是資源浪費。
林晨開啟瀏覽器，開始研究港股開戶流程。與A股不同，港股通需要50萬資產門檻，他暫時達不到。但透過香港券商直接開戶，門檻要低得多。他對比了幾家主流券商——富途、華盛、耀才，最終選擇了富途，因為它的API介面文件最完善，對量化交易支援相對友好。
開戶流程比想象中繁瑣。身份認證、地址證明、風險測評、影片見證……林晨花了整整一個下午才完成所有步驟。當最後一步“提交稽核”的按鈕按下時，他靠在椅背上長舒一口氣。
“搞定一個”。他看了眼時間，下午四點二十分。
這時蘇婉推門進來，手裡端著切好的水果：“忙一下午了，休息會兒”。
林晨接過果盤，叉起一塊西瓜：“剛開了港股賬戶”。
“港股”？蘇婉在他旁邊的椅子上坐下，“就是那些騰訊、美團那些公司上市的地方”？
“對。港股有很多A股沒有的優質公司，而且交易規則更靈活，T+0，沒有漲跌停限制”。林晨解釋道，“更重要的是，港股和A股的交易時間有重疊但也有差異，可以形成時間上的互補”。
蘇婉若有所思：“那是不是還要研究美股”？
“聰明”。林晨笑了，“美股才是全球最大的資本市場，蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜……這些科技巨頭都在那裡。而且美股交易時段正好是我們的晚上，這樣我的系統就可以實現‘全天候作戰’了”。
他說著開啟一個文件，上面是他草擬的多市場佈局方案：
1. 時間覆蓋
A股：09:30-11:30，13:00-15:00（北京時間）
港股：09:30-12:00，13:00-16:00（與A股高度重疊但延長1小時）
美股：21:30-04:00（北京時間，次日凌晨）
2. 資金分配（初期）
A股：12萬（主戰場，策略最成熟）
港股：5萬（試驗場，測試跨市場適應性）
美股：3萬（探索區，學習規則和策略調整）
3. 風險分散
三個市場相關性分析
匯率風險對沖方案
跨市場資金排程機制
蘇婉看完方案，指了指“匯率風險”那一項：“這個怎麼解決？港幣和美元兌人民幣都在波動”。
“問得好”。林晨調出另一個檔案，“我準備用兩種方式：一是自然對沖，比如港股賬戶賺了港幣，如果人民幣升值，我就暫時不換回人民幣，等匯率合適再說；二是如果資金量大了，可以考慮用外匯遠期或者期權做套期保值”。
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