“就拿目前的氧化鋁來說，之前裡面的人已經反應過激，囤積了很多現貨， 但是是市場上的貨少了，就一定能賣出高價嗎？
我看未必，市場價格就說明了一切嘛。
要是真的控制了貨源，就能掌控價格，那價格就不會向下突破了。”
聽到葉小天說氧化鋁價格要向下突破了，三人都是一驚，隨即看向氧化鋁的加權指數。
但是隻是一眼，三人並沒有看出什麼端倪。
因為此時氧化鋁還是處於一個高位橫盤的狀態， 在這個位置上， 一點也看不出價格要向下突破了，葉小天怎麼看出來的？
“葉總， 那個，我想問問，你怎麼看出來的呀， 怎麼我一點都沒看出來呢？”
鄭凱樂看了好久，也沒看出個所以然來，過了好久，他才有些鬱悶的問道。
葉小天又看了看馮琤以及張偉，見兩人也都是一臉茫然的看著自己，當下笑著說道
“你們這個樣子， 讓我很著急呀， 都是成熟的交易員了， 這點東西怎麼還能看不出來呢？”
三人都是有些尷尬，這話說得，自己都不好意思再問下去了。
再問下去就顯得自己幾人有點low，技術太次。
不過好在馮琤對葉小天足夠了解， 知道葉小天並沒有其他的意思，當下笑著說道
“哎呀，你講講嘛，你講了以後我們就記住了呀。”
葉小天笑了笑
“行，那我就講一下吧。
其實我們在實際中看到的期加權指數和遠期合約價格表現不一致的情況可能由多種因素造成。
組成差異：加權指數是基於一系列合約的加權平均值，而遠期合約是指特定到期日的單個合約，所以，遠期合約的表現只反映了該特定合約的價格變動，而不一定代表整體市場的走勢。
流動性與市場參與度：主力合約（通常是最活躍、流動性最高的合約）對加權指數的影響較大，如果遠期合約已經突破，但主力合約和其他合約沒有相應變動，那麼加權指數可能不會反映出遠期合約的突破。
市場預期：遠期合約的價格往往包含了市場對未來供需關係、貨幣政策、經濟資料等多方面因素的預期，如果市場預期未來會有利於價格上漲的因素出現，遠期合約可能會提前反映這種預期，而加權指數由於包含多個合約，其變動會更加平滑和滯後。
套利活動：在某些情況下，市場上可能會存在套利行為，導致不同月份合約之間的價差擴大或縮小，這可以影響到遠期合約的價格，而不一定會立即體現在加權指數上。
持倉量變化：期貨加權指數計算時考慮了各個合約的持倉量作為權重，如果遠期合約的持倉量較小，即使它發生了顯著的價格變動，對於整個加權指數的影響也會比較有限。
交割月效應：臨近交割月份的合約通常會更接近現貨價格，因為它們即將進行實物交割，相比之下，遠期合約則更多地受到市場對未來預期的影響，因此可能出現較大的波動。”
說到這裡，葉小天饒有興趣的看著三人，笑著說道
“至於你們剛才沒有發現突破，其實是觀察的方向不對， 你們去看一下遠期的合約，其實已經在悄然向下了， 這是一個很好的跡象， 如果遠期的下來， 所有的都會下來的。
因為之前這個氧化鋁之所以被人囤貨，就是炒作的預期，如果長期的合約都下來了， 這個上漲也就是虛的了， 所有的都會下來。”
聽到葉小天這麼說，三人連忙把主力合約在內的所有合約都翻看了一下， 結果真的發現有一些遠期的合約已經隱隱的突破了邊界線，如果只看這些遠期的合約的話， 完全可以當成已經突破去看待。
但是平時自己幾人翻盤的時候，主要是看加權和主力合約，恰好這兩個都沒有很明顯的動靜。
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