林向東對收購米高梅有興趣,趙蕾很快就明白了,一是米高梅有4000多部電影的版權,二是這是好萊塢最後一家獨立製片大廠。
米高梅最值錢的資產,正是這4000多部電影的版權庫。
“奧維茨先生,除了索尼和時代華納,現在還有其他競購者嗎?”趙蕾問道。
奧維茨答道:
“除了這兩家,微軟和通用也對米高梅有興趣,不過最想買下米高梅的肯定是索尼。
“2001年索尼就想收購米高梅,因為米高梅報價太高,這個併購計劃最後被董事會否決了。
“今年五月份,索尼又一次公開表示考慮收購米高梅,這一次不一樣,米高梅因為連年虧損,股價從2000年的高點已經腰斬。
“克科裡安擁有米高梅75%的股份,他已經87歲了,現在正是出售米高梅的好時機。
“索尼1989年收購哥倫比亞電影之後,現在的資料庫裡有3500部電影,如果再收購米高梅,就會擁有7600多部電影的版權。
“索尼很看重家庭娛樂市場,我查過資料,米高梅去年為1500部電影發行了DVD,總共獲得4.4億美金收入。
“如果有機會撿便宜,時代華納當然樂意收購米高梅,時代華納的片庫中有6500部電影,收購米高梅之後,它會擁有上萬部電影。
“不過時代華納沒有機會,索尼肯定願意報出比時代華納更高的出價……”
趙蕾開啟筆記型電腦,接上投影儀,檢視米高梅的股票資料。
米高梅在1997年10月上市,上市首日股價收於11.51美元,今天的股價是11.20美元,總股本2.359億股,市值26.42億美金。
2000年,米高梅股價曾經超過25美元,市值超過了60億美金。
看完這些資料,林向東又看著奧維茨,問道:
“麥可,你認為我們出價多少錢才能買下米高梅?”
奧維茨坐在電腦前,開啟米高梅上半年的財務報表,解釋道:
“林先生,根據公開資料和媒體報道,索尼和時代華納競購米高梅包括兩部分的出價。
“一是今年四月份,克科裡安召集董事會通過了一份股東特別分紅方案,每股分紅8美元,總計要分紅18.87億美金。
“第二部分出價就是收購米高梅的股份,收購克科裡安持有的米高梅75%的股份,會觸發全面要約收購,米高梅要私有化退市。
“克科裡安顯然在四月份就計劃轉讓米高梅了,他安排一次每股8美元的特別分紅,目的在於免稅。
“克科裡安在1996年以13億美金買回了米高梅75%的股份,這次分紅他能收回14億多美金,都是免稅收益。
“之後轉讓股權所得,估計要支出16%左右的資產收益稅。
“對於米高梅其他少數股東也是一樣的,每股8美元的分紅所得可以免稅,這也是他們轉讓米高梅股權最主要的收益。
“今年五月份索尼公開宣稱有意收購米高梅,後來時代華納、微軟和通用也宣稱有意參與競購。
“我記得六月份曾經有媒體報道,時代華納和索尼都接近談判成功,兩家公司的出價預計不會超過50億美金,其中包括承擔米高梅19.6美金的債務。
“這19.6億美金的債務,就包括每股8美元的現金分紅。
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