一回到交易大廳，數十道目光如同探照燈，齊刷刷地盯在劉洛軍身上。
“鵝……剛剛結束的談判，有了一個階段性的結果。我們持有的、與新加坡GIC直接相關的期權頭寸，雙方同意，以OSE今日收盤價——320點，作為基準，進行協議平倉。”
“320”這個數字一說出口，底下的交易員如被捅的馬蜂“嗡”的一聲炸起來。
“我知道，這個價格，與屏幕後面市場正在尖叫的價格相比，有很大的差距。與我們承受的壓力和付出的代價相比，也不夠‘等價’。”
“但這不是一次純粹的商業交易。我們讓出的，是短期的、賬面上的利潤。換來的，是國家夢寐以求的戰略企圖。”
”我們和GIC的期權頭寸以320的價格協議平倉50%+1手，雖然與現價差距很大，但為了國家，這點犧牲還是值得的。剩餘的頭寸我們一手不讓，他們今天靠政治壓力逼迫我們吐下去的那些利潤，我要他們未來用真金白銀的戰略資產、用國家信譽、用未來十年的發展空間，一口一口，連本帶利地給我們還出來！”
“這局棋，” 他最後環視全場，目光灼灼，彷彿有火星濺出，“剛下到中盤。忘了那個320。檢查彈藥，校準準星。真正的收割——現在！才！剛！開！始！”
“現在北京時間20：30，離美股開盤還剩30分鐘。各小組彙報市場狀況！”
股票組報告！喇叭裡傳來菲菲輕脆又略帶沙啞的嗓音，像一把薄刃劃開交易室的緊繃空氣。
歐洲市場：跳空大幅低開後持續陰跌，盤中再下3至5個百分點。富時100現跌15.3%，法蘭克福DAX和巴黎CAC40各跌16%至17%。我們持有的各1000萬手空頭頭寸與看跌期權浮盈累計達1347億美元——其中期貨空頭貢獻692億，期權端貢獻655億。倫敦那邊，金邊債券收益率曲線已經倒掛，恐慌指數VStoxx衝上68，創歐債危機以來新高。
她頓了頓，翻過一頁資料，語速加快：
美洲盤前：道指期貨跌10.8%，納指期貨跌12%，標普500期貨跌11.6%。追加的各500億美元、20倍槓桿頭寸已全部到位，總持倉量達到創紀錄的4000萬手，動用了經紀商2500個賬戶才完成拆分建倉，單賬戶敞口嚴格控制在監管紅線以下。借券賣出的科技股盤前跌幅分化，蘋果、微軟跌4%至8%，輝達、甲骨文跌逾15%；銀行股崩盤，高盛、摩根大通、花旗普遍跌超20%，我們的空頭正在享受流動性黑洞的加速效應。
亞洲電子盤方面——菲菲的聲音陡然一沉，日經225期貨在C和SGX繼續下挫，已跌穿三成。新加坡三大銀行星展、華僑、大華ADR暴跌四成，獅城主權債務危機全面發酵。我們賣空的ADR各50億美元浮盈60億；更漂亮的是香江場外衍生品市場那筆50億美元看跌期權，現已變成深度實值，20倍槓桿兌現，入袋1000億刀。富時新加坡指數期貨在我們100億美元、10倍槓桿做空下，電子盤再崩12%。股票組彙報完畢！
外匯組彙報！老周頭切過耳麥，嗓音像砂紙磨過生鐵，“喝喝”兩聲後才好轉。
“C日元期貨（9J）空頭初始申報1000萬口，盤中加倍至2000萬口。120.5建倉，現9J已貶至128附近，每口盈利750個基點，冰山指令還在2000口/次往下滾。東京那邊，日本央行干預視窗早已關閉，外匯儲備清零，現在市場上流傳的是日本財務省正在考慮向I申請緊急信貸額度——這種訊息對我們就是彈藥。
LCH五年期USD/JPY貨幣利率互換（CCS），老周頭哼了一聲，收美元付日元，名義本金100萬億日元，掛基點-10bp，目標-600bp。下午16:45觸發自動平倉，利差與匯率雙殺，落袋2674億美元。賺的爽歪歪，這筆單子的夏普比率，夠我們吃三年。
三組USD/JPY多頭——他刻意放慢語速，讓數字砸進每個人的耳朵，本金各1000億美元，槓桿分別50倍、80倍、100倍，建倉均價119.15。現匯128.40，浮盈1.46萬億美元。100倍槓桿那組，保證金佔用率目前62%，安全墊充裕。
交叉盤期權這邊，老周頭翻動手中的彭博終端列印紙，EUR/JPY、GBP/JPY、CHF/JPY看跌期權賣出，名義本金各1000億，一週週期；同步買入等值看漲期權，槓桿拉到50倍。日元崩盤帶動交叉盤隱含波動率曲面嚴重扭曲，我們收取的波動率溢價遠超Delta對沖成本，浮盈突破1.2萬億美元。
他最後頓了頓，語氣帶上幾分罕見的凝重：
獅城新元這邊……建倉進展不利。新加坡金管局幾乎放棄抵抗，任由新元貶值，現已跌破1.45心理關口。問題是——老周頭壓低聲音，他們貶得太快，我們的80至120億美元等值空頭還沒建完，價格就已經跳下去了。現在場外報價稀薄，流動性斷層。建議調整策略，從即期轉向遠期非交割外匯掉期，或者乾脆等反彈再補。”
劉洛軍打斷老周頭：
不過現在看來，不用等了。”
他走到主螢幕前，彈出最新的幾條猩紅色新聞標題。
“新加坡金管局，下午17點30分，發表宣告——‘允許新元匯率在更寬區間內波動’。” 他逐字念出，如同宣讀判決，“翻譯過來就是：他們事實上放棄了維持了數十年的、盯住一籃子貨幣的匯率走廊機制。 防線，崩了。”
彷彿為了印證他的話，螢幕上，新元兌美元匯率的那條曲線，像一根被剪斷的吊索，筆直下墜。
“1.4870。” 他報出那個數字，聲音裡沒有起伏，“創下1997年亞洲金融危機以來，最大單日跌幅。”
“連鎖反應的是——星展銀行的美元批發融資成本，從45個基點，直線跳漲至280個基點。華僑、大華，報價緊跟。知道這意味著什麼嗎？新加坡三大本地銀行的美元同業拆借市場，從此刻起，宣告凍結。 沒有銀行會在這個價格和風險下，給他們一美元。”
“更妙的是——他故意停頓，讓交易室的空氣凝固半秒，最新訊息，為了回血，GIC下午秘密減持了大約120億美元的美股ADR，正好踩在我們做空的星展、華僑、大華ADR的加速下跌帶上。
”。踏踩反的完。截一跌多就價，分一深加就慌恐的系行銀國本們他對場市，流取換元一售拋每們他
”。本劇準標機危務債權主的演上在正、的別級書科教是這“，鐵截釘斬軍劉 ”，似疑是不這“
。迫更語話的來下接讓卻，作的微細個這。響輕的悶沉聲一出發，去回了放地重重又，底見已早現發，子杯的己自起抓，旁機啡咖到走他
：來出地字個一字個一，裡牙從是乎幾，音嗓低他 ”。個這是不還，的命致最但“
。倉了不平還……且而，金證保夠不們他，聲一笑冷他——是題問，權期手萬0004近著攥還裡手CIG“
