後面的幾天，研究部一切如常。小當家那邊，小虎帶著市場部十幾號人己經在莞市和惠州跑起來了。他每天在群裡發照片，南城步行街的鋪位、惠州工業區旁邊的商鋪。每張照片下面都跟著一段文字，說這個鋪位人流量怎麼樣、租金多少、旁邊有沒有工廠或者學校。
沈瑤在公司群裡讓他把租金和麵積資料整理成表格，他回了個“收到”，然後又補了一條“我晚上回去弄”。楊光坐鎮濱海，每天在各家門店之間來回跑，運營部的巡查日報一期不落。
週五下午剛開盤，林深正在電腦前看自選股的行情，東大光電的最新股價己經跌到了15塊2，主力壓價的節奏沒有變。韋神今天微漲，其他幾隻持倉票各有漲跌。
螢幕右下角彈出一條市場新聞：蘋果期貨主力合約三月份暴漲19.14%。原因是2018年倒春寒導致主產區大幅減產，冷庫庫存在春節後持續走低，資金抱團做多，多次出現單日大漲3%以上的行情。
林深點開看了一遍，就關掉了。
他沒有做蘋果，這條新聞跟他關係不大，不過期貨這兩個字讓他想起一件事，他己經很久沒開啟過自己的期貨交易軟體了。
他開啟期貨交易軟體。載入完成之後，介面上的資料開始跳動。
螺紋鋼的主力合約在3500附近窄幅震盪，他點開策略執行狀態頁面，一行灰色的系統提示掛在螢幕中央：策略己自動休眠，原因：有效交易訊號持續衰減，觸及風控保護閾值。
休眠了。
他把交易記錄調出來，最後一筆成交記錄停留在兩週前，一筆做多的單子，開盤訊號觸發買入，持有不到半小時就止損平倉了，虧了幾千塊。從那之後，再也沒有新的開倉訂單。
賬戶餘額停在470萬。
林深盯著那行“策略己自動休眠”看了幾秒，不是因為市場因子完全失效。螺紋鋼的趨勢特徵還在，波動率雖然降了但也不是完全沒有行情。
問題出在策略本身，在過去幾個月裡被太多的機構複製了。同樣的邏輯、同樣的引數、同樣的訊號觸發點，當海量的同質化程式化交易同時進場，盤口上原本存在的價差和短期趨勢規律被迅速抹平。
交易滑點大幅抬升，每筆交易的實際成交價和訊號觸發價之間的差距越來越大，本來微利的交易被手續費和衝擊成本慢慢吃掉。疊加市場波動率下降、行情風格切換，符合模型入場條件和管理約束的有效交易訊號越來越少，交易次數被不斷壓縮，最終在風控保護機制下自動進入休眠狀態，徹底停止了交易。
這個結果林深不是沒有預料，去年量化部趙總幫他分析的時候就說過，大家都在用差不多的邏輯、差不多的引數，賽道太擠了你的滑點就是這麼被放大的。
趙建設當時給了兩條路，要麼微調引數避開最堵的那條線，要麼加入新的基本面訊號做差異化。他嘗試過第一條路，把均線週期、止損幅度、成交量閾值都改了幾版，短期內有效果，但很快又被追平了。第二條路更難，基本面量化需要專門的團隊和大量的歷史資料，不是他一個人能搞定的。
說到底，這套模型從誕生那天起就不是什麼獨門秘笈。因為核心邏輯是公開的，他能做出來，別人也能做出來。在這個市場上，能被複制的東西遲早會被複制，只是時間問題。
他把策略日誌從頭到尾翻了一遍。從最初的雙均線裸跑，到加入ADX過濾，再到成交量確認、動態止損、引數自適應，每一次迭代回測資料都在變好。實盤也一度跑得很漂亮，從幾十萬做到幾百萬，又從幾百萬做到上千萬。
但越往後，交易頻率越低，單筆盈利越薄，訊號衰減的趨勢清晰可見。像一臺運轉了很久的發動機，零件沒有壞但效率越來越低，最終自動停機。
林深回想起開始做這天模型的時候，最早接觸量化是在研究員階段，當時融券做空華達汽車虧了一大筆錢，痛定思痛之後開始研究量化模型，想用程式碼代替情緒。
從一無所知到能獨立搭建回測框架，在做空風暴最猛烈的時候靠它賺到了人生中最大的一筆錢。買房的1500萬是從期貨賬戶裡轉出來的，小當家擴張的資金也有期貨賬戶的貢獻，自己用來建倉宏訊科技的五百萬也是從期貨賬戶裡出來的，這麼模型幫他熬過了最困難的時期。
現在它的任務完成了。
林深沒再過多糾結和感慨，他把期貨賬戶裡的470萬全部提了出來，轉賬到自己的銀行卡上。系統彈出確認框的時候他看了一眼那個數字，點了確認。
