週二上午，林深到公司後先打開了融券賬戶。
華達汽車和新科電器這兩隻票，從建倉到現在己經跌了一週。他翻出當初建倉時記的筆記——華達汽車營收下滑、毛利率萎縮、庫存積壓。新科電器受地產週期拖累、原材料漲價、需求疲軟。每一條邏輯都在兌現。
他算了算浮盈。華達汽車從22塊跌到了21塊出頭，跌幅5%；新科電器從15塊跌到了13塊5，跌幅10%多。兩倍槓桿，加起來1600萬市值，浮盈己經超過110萬。
他靠在椅背上，盯著那兩個數字看了一會兒。
110萬。不算多，離他的目標還差很遠
接著他把注意力放到期貨方面。
關掉融券賬戶，開啟期貨行情軟體。螺紋鋼、鐵礦石、原油、銅——這些品種的K線圖他最近一首在看。
大宗商品的邏輯跟股票不一樣，看的是供需、庫存、宏觀經濟。
期貨的保證金比例通常在10%左右，十倍槓桿。做對方向，一波10%的行情就能翻倍。當然，做錯了也虧得快。
他拿起手機，搜了一下附近的期貨公司營業部，然後走出了公司。
期貨公司營業部不大，前臺的小姑娘問明來意後，把他領到一間小會議室裡。客戶經理姓劉，三十出頭，穿白襯衫，說話帶著期貨從業者特有的謹慎。
“林先生，您之前做過期貨嗎？”
“沒有。但做過股票，融券也做過。”
劉經理從資料夾裡抽出一份開戶資料。“期貨跟股票不太一樣。保證金交易，十倍槓桿，T+0，雙向交易——可以做多也可以做空。風險比股票大得多。”
“我知道。”林深說。
劉經理看了他一眼，點了點頭，沒有再多說。股票融券和期貨，中間隔著一條河。這條河他見太多人游到一半就沉下去了。但他也學會了不在開戶的時候勸客戶。
填表、風險測評、知識測試、錄影。一套流程走下來，不到一個小時。
劉經理把回執遞給他，“透過之後會簡訊通知您。到時候銀期簽約完，就可以交易了。”
“謝謝。”
回到公司工位，他沒有急著開啟期貨軟體。先拉回量化模型上。
王鳴給他的那篇論文，他己經翻來覆去看了好幾遍。雙均線策略加ADX趨勢過濾，再加成交量確認——回測的年化收益提到了19%出頭，最大回撤控制在13%左右。這個資料在模擬盤上看著不錯，但放到實盤裡，他不確定。
他開啟Python，把程式碼從頭到尾又跑了一遍。
螢幕上慢慢刷出回測曲線。緩慢爬升，偶爾回撤，整體斜率不算陡，但很穩。年化收益19.2%，最大回撤13.1%，夏普比率1.42，勝率41.3%。
他盯著那行勝率看了很久。41.3%。十次交易，六次是錯的。但賺的時候平均賺2.8%，虧的時候平均虧1.2%。盈虧比接近2.4倍。
這就是量化交易的底層邏輯——不需要每次都對，只需要對的時候賺得夠多，錯的時候虧得夠少。
勝率重要，盈虧比更重要。
但人做不到。人會在連續錯三次之後懷疑自己，會在該止損的時候猶豫，會在該加倉的時候手軟。機器不會。
