螢幕上慢慢刷出回測結果。
林深盯著那幾行數字，握著滑鼠的手在桌面上停住了。
收益率：31.7%。
最大回撤：19.3%。
夏普比率：1.86。
勝率：38.2%。
他靠在椅背上，把這幾個數字在心裡又過了一遍。
之前的震盪模型，收益只有22%左右，最大回撤15%。勝率43%，盈虧比2.5比1。現在這個趨勢模型，勝率掉到了38%——十次交易，六次是錯的。但年化收益從22%跳到了31.7%，整整提升了將近十個百分點。
他在心裡快速算了一筆賬。
勝率從43%降到38%，意味著每十次交易多錯一次。但盈虧比從2.5比1提升到了接近4比1，賺一次的錢，夠虧西次還有餘。
這就是趨勢交易的底層邏輯。不是靠勝率賺錢，是靠賠率。
在趨勢行情裡，對一次就能覆蓋好幾次的止損。震盪行情裡那些反覆進出的小虧小賺，在趨勢面前全都不重要了。
他想起王鳴說的話——“趨勢市裡做震盪，撿了芝麻丟了西瓜。”
現在他明白這句話的意思了。螺紋鋼過去一週整體跌了不少，他的震盪模型在裡面來回倒騰，賺的全是芝麻。
而趨勢模型會怎麼做？價格跌破60日線之後，它會一首拿著空單不動，中間那些小反彈根本不會理睬。等到趨勢結束的訊號出現，才會平倉。
一週的下跌行情，震盪模型賺了不到兩萬塊。趨勢模型如果在實盤上跑，應該是這個數字的好幾倍甚至更多。
林深盯著螢幕上的回測曲線。
那條線從2016年開始緩慢爬升，2017年有一段比較長的橫盤，然後繼續往上走。2018年初有一波回撤，那是趨勢模型最難受的時候，市場從上漲轉為下跌，模型會有一段“水土不服”的時期，連續止損幾次之後才能重新抓住下跌趨勢。
但整體來看，曲線的斜率比震盪模型陡得多。
他又跑了一遍2018年的單獨回測。
這一年大盤整體下跌，螺紋鋼從三千八跌到了三千二。
趨勢模型在這一年裡抓住了兩波大的下跌行情，中間雖然也有幾次假突破帶來的止損，但整體收益遠遠超過了震盪模型。
他關掉回測頁面，靠在椅背上，腦子裡開始轉下一步的事。
回測是回測，實盤是實盤。回測再漂亮，放到真實市場裡，滑點、手續費、流動性、訊號延遲，每一樣都會把收益拉下來。31.7%的收益，實盤能跑到25%就不錯了。
但25%也夠了。在期貨市場，十倍槓桿，25%的年化收益意味著本金的2.5倍。
當然，前提是能扛住中間的回撤。19.3%的最大回撤，在十倍槓桿下意味著本金可能腰斬兩次。他必須把倉位控制好，不能滿倉幹。
他開啟交易系統，把趨勢模型的引數設定好。價格在60日均線以下，只做空；價格在60日均線以上，只做多。
20日新高（做多）或新低（做空）為開倉訊號，成交量必須放大到20日均量的1.5倍以上才確認。止損設在開倉價的2%——期貨波動大，2%的止損在十倍槓桿下就是20%的本金回撤，這個幅度他能接受。
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