下午收盤，林深習慣性地在收盤後過一遍持倉。滑鼠從冀牛滑到韋神，從韋神滑到興五豐，最後停在宏訊科技的K線圖上。
宏訊今天漲了七個點，收盤價109元。
他盯著那個數字，在心裡快速算了一筆賬，1號基金持倉15個億，成本48.9元，最新股價109元，盈利122.7%。15億變成了將近33.4億，單票浮盈超過18.4億。
18.4億是什麼概念，別人管一隻基金，辛辛苦苦忙一整年，能賺十幾個點就算優秀了。宏訊一隻票，給1號基金賺了18.4個億的純利潤。
他想起第一次給宏訊IR打電話的時候，那是多久以前的事了？電話接通的時候他還在工位上站著，對方說“最近排期比較滿，暫時不太方便安排”。
圈子裡傳他專找上市公司的麻煩，調研不是來找亮點的，是來找雷的。宏訊的IR不知道從哪聽到了這個說法，找了個理由婉拒了他。後來餘保國親自打通電話，用自己的信譽替他做了背書，他才見到了袁家文。沒有餘保國那通電話，他可能到現在還敲不開宏訊的門。
從被拒之門外，到實地驗證，再到投決會上週遠山把倉位從五個億翻到十個億，做空風暴砸到43塊，停職期間只能看著盤面乾瞪眼，等復職後他加倉了五個億，現在今天站上109元。
這隻票走過的每一步，他都記得，每一個細節都在告訴他同一件事——他沒有看錯。
他當初在投決會上給出的目標空間是80%到100%，那時候他站在螢幕前面，對著滿會議室的人說宏訊的組網調優能力、供應鏈壁壘、客戶黏性三重護城河。但再前一陣股價漲幅到達100%的時候，他沒有像以往那樣執行策略，因為宏訊的邏輯還在，算力賽道還在往上走，定增專案投產後業績增量還在釋放。
現在122%的實際漲幅己經把當初的預期全吃夠了，還多出來一截。市場在用它自己的方式告訴林深，那些蹲在機房裡看矽脂品牌的日子，那些反覆核算估值的深夜，都是值得的。
但林深清楚，宏訊能漲到109元，不是因為他的報告寫得多好，是因為算力賽道本身就在超級景氣週期裡。定增專案投產後業績增量還在釋放，客戶沒丟，訂單沒減，護城河沒變。風口來了，宏訊是那頭站在風口上的豬；但走到風口那條路，是他自己一步一個腳印走出來的。
他把目光從K線圖上移開，開啟1號基金的持倉結構表。宏訊15億的倉位，佔到了總持倉的將近一半，集中度太高了。1號基金最近被贖回了十個億，現金只剩不到 八個億，贖回風波的餘波還在，他需要把倉位往下降一降，手裡留足彈藥。
林深覺得先出一部分，把集中度降下來，但不丟掉這個賽道。
他給張磊發了條訊息：“宏訊，減持7個億。”
張磊很快回了：“收到。宏訊最近日均成交額很大，7個億的拋壓不會對盤面造成衝擊，預計兩天可以完成。”
林深回了一個好字，剩下8個億的底倉繼續留著，景氣週期還在，後面的空間也許沒有之前那麼大，但底倉留著，就還有參與這個賽道的資格。
興五豐今天收在13.3元，成本11.8元，持倉收益12個點，距離當初預估的50%空間還早。但豬週期拐點的訊號己經開始出現，能繁母豬存欄連續下降，豬肉價格連續上漲，多家券商釋出生豬行業研報認為豬價有望在春節前後進入上行通道。
興五豐的護城河在週期底部己經被驗證過了，反轉來臨時彈性不會差。12個點的收益只是前奏，真正的行情還在後面。
韋神股份和冀牛能源沒有太大變化，股價還在成本線附近窄幅震盪。韋神的技術性回撥己經基本結束，成交量萎縮之後又開始溫和放大，籌碼結構在慢慢最佳化。冀牛的甲醇期貨價格在底部企穩，反彈幅度不大但趨勢在走好。這兩隻票的邏輯都沒有變，需要的是時間。
瑞安光電倒是漲了一些。股價從建倉時的6塊出頭漲到了7塊5左右，五千萬的底倉浮盈超過20%。蘇晚今天在工位上跟他說瑞安最近有幾家機構開始關注了，語氣裡帶著一點藏不住的得意。
林深說別高興太早，等Mini LED產線量產出貨再說。但五千萬的持倉放在1號基金32億的盤子裡，跟宏訊、興五豐、韋神這些大票比起來就如同毛毛雨。Mini LED產線還在試產階段，良率爬坡剛開始，真正放量要等到明年一季度，這隻票的爆發期還沒來。
他點開1號基金的淨值頁面。總收益14.5%，盈利7.2億。
盯著那個數字，心裡湧上來的不是興奮，是另一種更復雜的東西。14.5%，在全行業裡大概能排進前五，但他知道這個數字本來可以更高。他在心裡把另一筆賬也算了一遍——如果做空風暴沒有發生，1號基金的收益應該是多少？
做空風暴最猛烈的時候，淨值從盈利12%一路跌到虧損17.5%，裡外裡將近30個點的淨值被那波做空吃掉了。
如果沒有那波做空，1號現在的收益應該在32%左右。放在全行業，大機率能進前三，甚至更高。
他想起那幾天每天開啟賬戶看到數字往下跳的心情，那時候他以為熬過去就沒事了，但現在才知道，熬過去之後，那些被吃掉的錢永遠也回不來了。賺得再多，也只能把淨值拉回正軌，拉不回那三十個點。
林深把淨值頁面關掉，這些如果算出來也沒有意義，己經發生的事就是發生了。他能做的只有把剩下的錢管好。宏訊減持之後賬上的現金能補充到15億左右，如果贖回風波的衝擊再持續一週，他手裡的彈藥也夠應對。
那波做空吃掉的30個點雖然回不來了，但1號基金的底子比之前更紮實。等興五豐的豬週期邏輯完全兌現，等韋神的車載業務開始放量，1號基金的淨值還能再往上走一截。
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