四月十一，子時三刻，乾清宮御書房燈火通明。
陳默披著件常服坐在紫檀大案後，案上攤開的不是奏章，而是一張特製的《金融局勢推演圖》。圖分三圈：內圈是“銀行-銀庫-準備金”三角；中圈是“儲戶-商戶-錢莊”網路；外圈標著十幾個名字：亢嗣鼎、四海錢莊、晉商八大家、徽商四君子……
駱養性垂手立在案前，聲音壓得極低：“四海錢莊掌櫃錢廣進，確認已死。屍首在通惠河下游被發現，懷中揣著亢家票號的兌票殘角，似是故意留下的線索。”
“挑撥離間。”陳默用硃筆在“亢氏”和“四海”間劃了道虛線，“接著報。”
“第二，山西那邊傳回訊息。亢家昨夜派人回晉，調運現銀五十萬兩進京，走的是鏢局明路。但其他七家晉商，今日午時在祁縣會館密議兩個時辰，會後各家票莊開始限制兌付——似在囤積現銀。”
“第三，徽商那邊相對平靜。但蘇州、杭州的絲綢商行，今日突然提高匯票貼現利率，從月息三分漲到五分。”
“第四……”駱養性頓了頓，“通州命案現場有新發現。工匠劉三中毒身亡不假，但仵作驗出，他指甲縫裡有銀屑——不是普通銀屑，是官銀特有的雪花紋。且他胃中殘渣，檢測出鹿茸、海參等物，絕非尋常工匠吃得起。”
陳默放下筆，靠進椅背。燭火在他臉上投下晃動的陰影。
“銀箱陣才擺了兩天，他們反應倒快。”他輕笑，“看來，有人不想讓銀行安穩收錢啊。”
徐光啟和畢自嚴此時被宣入。二人官袍下襬沾著夜露，顯是匆匆趕來。
“陛下的推演圖……”徐光啟一看到案上那張圖，眼睛就亮了，“這、這是將金融戰局具象化了！”
陳默讓內侍抬來一個沙盤——不是軍事沙盤，而是特製的“金融沙盤”。底盤用細沙堆出大明疆域輪廓，各主要城池插著小旗。另有黑白兩色棋子：白子代表“銀行方”，黑子代表“對手方”。
“今日咱們推演一局。”陳默拿起一枚白子，插在北京位置，“銀行在此，現銀二百三十萬兩，信用初立。”
他又拿起三枚黑子，分別放在山西、蘇州、廣州：“對手在此三處集結。山西囤現銀，蘇州抬利率，廣州……雖暫無動靜，但不可不防。”
畢自嚴皺眉：“陛下，臣愚鈍。他們抬高匯票貼現利率，與銀行何干？”
“問得好。”陳默取過算盤，啪嗒撥動，“假設你是蘇州絲綢商，有一萬兩匯票三月後到期。往日可找錢莊貼現，付三百兩利息，得現銀九千七百兩。如今利率漲到五分，貼現成本變成五百兩——你還願意貼嗎？”
“自然不願。”
“那急需現銀怎麼辦？”
“這……”畢自嚴一愣，“去銀行存匯票，抵押貸款？”
“聰明。”陳默又撥算盤，“銀行抵押貸款月息三分，借九千七百兩，三月利息約八百七十兩，比貼現還貴。但你若直接拿著匯票去銀行‘貼現’——銀行新開的業務，月息二分五，比錢莊低一半呢？”
徐光啟恍然：“所以蘇州利率暴漲，實為逼迫商戶轉向銀行貼現！可……這對錢莊有何好處？他們豈非自斷財路？”
“斷小財，謀大財。”陳默將一枚黑子重重按在沙盤中央，“他們的目的不是賺貼現的蠅頭小利，是要讓銀行短時間內吸入大量匯票——匯票不是現銀，是債務憑證。若三月後開票方集體違約，銀行手握一堆廢紙，而現銀已貸出去……”
“銀行兌付危機！”畢自嚴失聲。
“不止。”陳默又擺出幾枚黑子，“再看山西。晉商八大家若聯手囤銀，市面上現銀流通驟減。百姓商戶缺現銀，只能去銀行取款。取款人多，存款人少，銀行準備金持續消耗。待降到警戒線時——”他拿起一枚紅子，放在銀庫位置，“只需一個謠言，說銀行庫空了，擠兌風暴瞬間爆發。”
書房裡死一般寂靜。只有燭火噼啪作響。
駱養性喉結滾動：“所以……假銀元、假銀子、擠兌、死人，都只是前戲？真正的殺招在後面？”
陳默點頭：“前四招是試探，也是消耗。試探朕的反應，消耗銀行的信用儲備。現在他們摸清了，知道朕有內帑託底，知道銀行有應急機制。所以——”他手指劃過沙盤，“真正的決戰，在匯票和現銀兩個戰場。”
正說到關鍵處，王承恩匆匆進來，呈上一封火漆密信：“皇爺，開封六百里加急。是……白英老人親筆。”
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