在歷史的長河中檢驗系統，就像將新船放入模擬風暴的水池——唯有經歷過去殘酷的考驗，才能相信它能駕馭未來的風浪。
2025年4月25日，韓風開始了對長風系統V1.0最為嚴苛的考驗——歷史資料回測。他選擇的測試平臺是交易軟體的專業回測模組，這個他剛剛摸索明白的工具，即將成為系統漏洞的照妖鏡。
如果系統連過去都無法駕馭，又憑什麼相信它能戰勝未來？韓風在日誌開頭寫下這句話，既是自勉，也是對系統的拷問。
他設定的回測期間是2018年1月1日至2024年12月31日，整整七年，涵蓋了一輪完整的牛熊週期。測試標的為全A股市場，初始資金100萬元，嚴格遵循系統的所有買賣規則。
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01 第一次回測：理想與現實的差距
回測引數設定：
· 股票池：全市場符合五重濾網標的
· 買入條件：PE＜15、ROE＞15%、技術突破確認
· 賣出條件：PE＞25或下跌15%
· 倉位管理：單股不超過5%，行業不超過20%
按下開始回測按鈕的那一刻，韓風的心跳不由自主地加快。螢幕上，資金曲線開始隨著時間軸向右延伸。
初期表現（2018-2019）：
系統在2018年熊市中表現穩健，低估值策略成功避開了大部分下跌，資金回撤控制在12%以內。2019年年初的反彈中，系統成功捕捉到消費和金融板塊的估值修復行情。
看起來不錯，韓風稍感欣慰，防禦性得到了驗證。
轉折點出現在2020年：
新冠疫情爆發後的暴跌中，系統按規則在下跌15%時止損多隻股票，但隨後V型反轉中未能及時買回，錯過了最好的反彈階段。
這是第一個漏洞，韓風立即記錄，止損規則在極端波動市場中容易被打臉。
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02 壓力測試：極端行情下的系統表現
為了更深入瞭解系統弱點，韓風專門設定了幾個極端行情測試。
測試一：2015年股災情景模擬
雖然實際回測期間從2018年開始，但他單獨提取了2015年6月至2016年1月的資料進行壓力測試。
結果令人震驚：
· 最大回撤：42.3%
· 連續止損次數：17次
· 資金腰斬時間：3個月
系統的止損規則在系統性風險面前變成了‘鈍刀割肉’，韓風分析道，每次下跌15%止損，反彈時又錯過，反覆幾次後損失慘重。
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估評境環策政 ·
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制機認確號訊技：三化佳最
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位倉整調險風：四化佳最
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%7限上位倉：票波低 ·
%5限上位倉：票波中 ·
