第二天會議室裡坐滿了人。
周遠山掃了一眼會議室，開口的聲音不大，但每個人都聽得清楚。
“今天會議就一個主題，兩隻權益基金這半年的情況，做個總結。林深，你先來。”
林深站起來，走到螢幕前，把PPT開啟。第一頁彈出來，是一張表格——盛遠成長1號基金，今年以來收益率8.9%，同期大盤跌了將近15個百分點，跑贏了大盤不說，還在全市場同類產品裡排進了前十。
“上半年整體倉位維持在六到七成，建倉集中在半導體和雲計算這兩個方向，一季度抓住了華微電子和萬國資料的拐點機會，二季度重點配置了華海微電，華友軟體和建雲科技。”他按下翻頁鍵，螢幕上依次彈出幾隻重倉股的K線圖。
後排的王鵬湊到李遠耳邊低聲說了句什麼，李遠微微點頭。周學明手裡的筆在本子上飛快地記著，講到華海微電的時候他嘴角壓不住地翹了一下，當初清倉的時候就知道掙了，此刻坐在會議室裡聽林深當著全部門的面念出那個數字，感覺還是不一樣。
“不過最近幾周大盤一首在往下走，1號基金的收益率己經從9.1%回落到了8.9%。”林深翻到最後一頁，是1號基金的持倉結構圖，“目前倉位六成，持倉市值30億，現金23億，手上彈藥還很充足。雖然回撤還在可控範圍內，但下半年不確定因素太多——貿易摩擦在升級、市場經濟資料也沒有好轉的跡象。我建議把倉位降到西到五成，多留一點現金，等形勢明朗了再加倉。”
會議室裡安靜了一瞬。陳默抬起頭，從門口的位置看了林深一眼。
周遠山沒有立刻表態，轉向江哲：“2號基金呢？”
江哲站起來，把隨身碟插進電腦，PPT出現到2號基金的資料頁。
“盛遠成長2號，今年以來收益率6.5%。”他按下翻頁鍵，螢幕上彈出一張持倉分佈圖，“何晨離職之後周總讓我接手，這段時間主要是調整倉位結構，清掉了一部分消費電子，換成了雲計算和醫療IT。目前整體倉位五成，持股比較分散，走得比較穩。”
他又翻了一頁，是一張淨值走勢對比圖。2號基金的曲線比1號平滑得多，回撤小，波動低，但往上爬的坡度也明顯更緩。
“下半年我的思路跟林深差不多——看不清的時候少下注，手裡的牌攥緊一點，別輕易往外打。能守住上半年的利潤，就己經跑贏大多數了。”
周遠山靠在椅背上，手指在桌上輕輕敲了兩下。會議室裡沒人說話，只有空調運轉的低沉嗡鳴。
“你們兩個，都要減倉？”他的目光從江哲移到林深身上，語氣平淡，但每個字都帶著分量。
林深和江哲對視了一眼。江哲微微點頭，林深開口：“對。目前的宏觀環境——”
“宏觀環境我清楚。”周遠山打斷他，身體微微前傾，雙手交叉放在桌上，“大盤從3500點跌下來，市場情緒確實差，經濟資料也不好看。但你們兩個有沒有想過，正是因為所有人都往後退，前面的人才更容易跑到終點？”
林深愣了一下。
周遠山站起來，走到白板前面，拿起筆。
“最好的防守是什麼？”他在白板上寫了兩個字：進攻。
“08年，大盤從6000點跌到1800點，跌了將近70%。那一年我管的基金沒有減倉，反而在最低點加到了滿倉。所有人都說我瘋了。”
他轉過身，看著會議室裡的人，“結果呢？2009年全年收益翻了一倍多，把虧的全部賺回來，還多出了一大截。靠的就是在最恐慌的時候，別人都在割肉，我敢進去撿最便宜的籌碼。”
他把筆放下，語氣重了幾分。
“我不是讓你們滿倉硬扛。我是讓你們睜大眼睛，在市場最悲觀的時候找到最好的機會。別人恐懼你貪婪——這句話誰都會說，問題是真到了該貪婪的時候，你們倆一個要降倉位，一個要守成。你們的衝勁呢？哪去了？”
會議室安靜得能聽見周學明在本子上寫字的沙沙聲。
江哲靠在椅背上，沉默了幾秒，然後開口：“周總，我同意林深的判斷。我們上半年的收益己經驗證了深度研究的價值，但下半年最大的敵人不是市場，是政策的不確定性。與其在不確定的環境裡硬扛，不如先儲存實力，等訊號明確了再加倉。”
“時間不等人。”周遠山看著他，“你等訊號明確的時候，別人己經把最肥的那塊肉吃完了。”
“也可能吃到的是毒藥。”林深接過話，語氣不卑不亢。
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